(2)以風險的識別作為設計融資結構的依據(jù)

　　項目融資是根據(jù)投資者的融資戰(zhàn)略和項目的實際情況“量身訂做”的一種結構性融資，其核心部分是融資結構。一個成功的融資結構應當在它各參與方之間實現(xiàn)有效合理的項目風險分配，其前提是對風險進行識別，從而使風險管理的目標明確化，進而找出控制項目風險的方法和途徑，設計出風險分擔的融資結構，以實現(xiàn)投資者在融資方面的目標要求。

　　(3)以合同作為風險處理的首要手段和主要形式

　　項目融資的主要特征之一體現(xiàn)在項目風險的分擔上，而合同正是實現(xiàn)這種風險分擔的一個關鍵所在。在項目融資中將各類風險具體化，需要以合同的方式明確規(guī)定當事人承擔多大程度的風險、用何種方式來承擔并以項目合同、融資合同、擔保、支持文件作為風險處理的實現(xiàn)形式貫穿項目周期，彼此銜接，使風險得以規(guī)避。

　　項目融資的風險控制是通過各種經(jīng)濟、技術手段將風險化小、分散和轉嫁的過程。項目融資的風險控制是項目風險識別和估計的終目的，其基本手段有：

　　(1)風險回避。指事先預料風險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導致其實現(xiàn)的條件和因素，以在項目投資中盡可能地避免投資或改變投資方向。如：改變生產(chǎn)流程、改變生產(chǎn)經(jīng)營地點、放棄投資和貸款計劃等。在進行風險回避時，有三個方面：一是回避高風險的項目投資領域;二是回避高風險的技術創(chuàng)新項目投資;三是回避高風險的技術創(chuàng)新方案。但是風險與收益共存，一味地回避風險是不合適的，它會導致企業(yè)爭取獲得高收益的進取精神不足。其使用上的基本原則是：回避不必要的風險;回避那些遠遠超過企業(yè)承受能力的、可能對企業(yè)造成致命打擊的風險�；乇苣切┎豢煽刂频摹⒉豢赊D移的、不可分散性較強的風險，在主觀風險和客觀風險并存的情況下，以回避客觀風險為主。

　　(2)風險抑制。指采取各種措施減少風險實現(xiàn)的概率及經(jīng)濟損失的程度。如：當集團面臨償債危機時，若判斷其屬非流動性危機，則停止新增貸款、拍賣、撤回企業(yè)財產(chǎn)，減少風險損失等。

　　(3)風險集合。指在發(fā)生大量同類風險的環(huán)境下，投資者聯(lián)合行動以分散風險損失，從而降低防范風險發(fā)生的成本。

　　(4)風險轉移。指某風險承擔者通過若干技術和經(jīng)濟手段將風險轉嫁他人承擔。盡管風險轉移者的原因和手段各異，但都試圖達到同一目的，即將可能由自己承擔的風險損失，轉由其他人來承擔。在現(xiàn)實生活中，人們常會遇到類似的情況，如何將自己面臨的損失轉移出去以避免損失，轉移損失。

　　轉移風險一般采用三種形式：一是轉移會引起風險及損失的活動，即將可能遭受損失的財產(chǎn)及有關活動轉移出去。這種隨所有權轉移而實現(xiàn)的轉嫁屬于風險控制型轉移，是轉移風險的一種重要形式。另外兩種風險轉移的形式同屬于風險管理的財務工具，即將風險及損失的有關后果轉嫁出去而不轉移財產(chǎn)本身。如通過變更合同的某些條款或巧妙運用合同語言、談判技巧將某些潛在損失后果轉移給合同另一方。一種形式是保險轉移，即將標的物面臨的財務損失轉嫁給保險人承擔。保險是財務型轉移的重要形式。另一種形式的轉移稱為非保險轉移，即除保險轉移外，旨在轉移財務后果的方式。

　　(5)風險自留。對于一些無法回避和轉移的風險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響國際投資者根本利益或大局利益的前提下，將其承擔下來。它并非將風險轉移，而是自行承擔損失發(fā)生后的財務損失后果。自留風險是不同于其他處置風險的方法，自留風險不是一種風險控制工具，它直接不同于避免風險而是明知風險發(fā)生仍然自己承擔損失后果，它不同于損失控制，而是專門處置預防與控制，在財務上做出計劃與準備。當損失是由企業(yè)的自有資金支付時，那么這些損失是通過自留來融資的。